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增强流动性和更大的财务灵活性

  • 2020-12-09 13:01:12

Meredith Corporation宣布,其计划根据市场和其他条件,筹集建议的新有担保债务本金总额7.1亿美元。现有现金和新债务的收益将被用于赎回其所有未发行的A系列优先股(“ A系列优先股”),并支付与融资和赎回交易有关的费用和支出。该公司还宣布已通过其循环信贷放款人担保了一项修正案,以允许更广泛地使用信贷工具(统称为“交易”)。

Meredith总裁兼首席执行官汤姆·哈蒂(Tom Harty)表示:“在我们遵循先前交流的战略以确保充裕的流动性并增强我们的财务灵活性时,我们相信这些步骤将为所有利益相关者带来重大利益。”

Meredith预计将以总计7.22亿美元的赎回价格完全赎回A股优先股,这要视增加新债务而定。

公司期望获得以下收益:

与当前A系列优先股的股息率不断上升相比,新债务(现可抵税)的现金储蓄增加了;和

消除了A系列优先股要求的某些约定,从而提高了财务灵活性。

公司预计新的融资和赎回交易将于2020年6月30日左右完成。

流动资金更新

在2020年3月31日,梅雷迪思有现金和现金等价物$ 103万和$ 35万在其绘制的$ 350万的信用循环线;

2020年6月4日,Meredith在其循环信贷额度下偿还了3500万美元的未偿余额;和

到2020年6月30日,Meredith预计将拥有约1.65亿美元的现金和现金等价物,其中不包括交易的影响,其循环信贷额度为零。

修改循环信用额度

此外,Meredith今天对其循环信贷额度进行了修正,以赎回A系列优先股为条件。该修正案规定了到2022年3月31日的“契约宽免期” ,在此期间,公司可以通过将合并净杠杆比率财务契约最初从4.25倍增加到6.0倍,然后逐步下调,从而有更多机会获得该安排下的借款。至5.0倍。财务契约仅在Meredith在贷款下的借款超过贷款下可动用金额的30%时适用。

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